投資信託を選ぶ際には、過去の運用実績だけでなく、運用方針や信託報酬、投資対象、運用会社の情報発信など、さまざまな要素を確認することが大切です。

なかでも「ひふみ投信」は、レオス・キャピタルワークスが運用するアクティブファンドとして知られています。

企業の成長性や経営方針などを調査し、独自の判断で投資先を選定する運用スタイルが特徴です。また、長期保有者向けの「資産形成応援団」や、運用担当者による情報発信など、投資家との継続的な関係を重視した取り組みも行っています。

一方で、投資信託にはさまざまな種類があり、ひふみ投信以外にもインデックスファンドやアクティブファンドなど、多くの選択肢があります。

「ひふみ投信とひふみプラスにはどのような違いがあるのか」

「ほかの投資信託と比べて、手数料や運用方針にどのような特徴があるのか」

「長期的な資産形成を考えるうえで、どのような点に注意すればよいのか」

このような疑問を持つ方もいるでしょう。

本記事では、ひふみ投信の特徴や評判を確認する際のポイントを整理し、ほかの投資信託との違いを比較します。

運用方針、信託報酬、購入方法、リスク、長期保有に関する制度などを幅広く取り上げ、投資経験のある方はもちろん、これから投資信託について詳しく調べたい方にも分かりやすく解説します。

なお、投資信託は預貯金とは異なり、元本が保証されている金融商品ではありません。運用状況や市場環境によっては、投資した金額を下回る場合があります。

各商品の特徴を理解したうえで、自身の投資目的やリスク許容度に合った選択肢を検討することが重要です。

ひふみ投信とは？基本情報と運用の特徴

ひふみ投信は、レオス・キャピタルワークスが運用・直接販売する投資信託です。

2008年10月に運用を開始し、主に日本の成長企業を投資対象としています。企業への取材や財務分析などを通じて投資先を選定するアクティブ運用を採用している点が特徴です。

同社は「日本を根っこから元気にする」という理念を掲げ、企業の成長と投資家の資産形成を結びつける運用を目指しています。

ひふみ投信の基本情報

項目	内容
商品名	ひふみ投信
運用会社	レオス・キャピタルワークス
運用開始	2008年10月
運用方式	アクティブ運用
主な投資対象	日本の成長企業を中心とする株式
購入方法	運用会社からの直接購入
NISA	つみたて投資枠・成長投資枠の対象
長期保有制度	資産形成応援団
主なリスク	株価変動、為替変動、流動性など
元本保証	なし

出典：ひふみ公式サイト

企業調査を重視するアクティブ運用

ひふみ投信の特徴の一つは、運用担当者やアナリストが企業の成長性を調査し、投資判断に反映することです。

企業の財務状況だけでなく、経営者の考え方、事業の競争力、中長期的な成長可能性なども投資判断の材料となります。

例えば、現時点の企業規模が大きくなくても、将来的な事業拡大が期待される企業は調査対象になり得ます。

こうした運用は、TOPIXなどの株価指数への連動を目指すインデックスファンドとは異なる考え方です。

インデックスファンドは対象指数への連動を目指すのに対し、アクティブファンドは運用者の調査や判断によって投資先や組入比率を決定します。

ただし、アクティブ運用だからといって、市場平均を上回る運用成果が得られるとは限りません。銘柄選定や投資タイミングによっては、比較対象となる株価指数を下回る場合もあります。

市場環境に応じて株式比率を調整

ひふみ投信では、市場環境や投資機会に応じて株式の組入比率を調整する運用方針を採用しています。

例えば、株式市場の先行きに不透明感が強まった際には、現金比率を高める判断が行われる場合があります。

反対に、企業価値と株価を比較して投資機会があると判断した場合には、株式への投資を増やすことも考えられます。

このような柔軟性は、株式への投資比率を原則として高く維持するインデックスファンドとの違いです。

もっとも、現金比率を高めても損失を回避できるとは限りません。また、株式市場が上昇した際には、現金比率が高いことで上昇局面の一部を捉えられない可能性もあります。

したがって、柔軟な運用方針については、メリットだけでなく、運用判断に伴うリスクも理解しておく必要があります。

長期保有者向けの「資産形成応援団」

ひふみ投信には、長期保有を支援する「資産形成応援団」という制度があります。

この制度は、一定期間以上継続して保有した投資家に対して、信託報酬の一部を還元する仕組みです。

公式発表によると、直販で5年以上または10年以上継続して保有している対象口数に応じて、還元が行われます。還元は年2回と案内されています。

長期保有を前提として投資信託を検討する方にとっては、確認しておきたい制度です。

ただし、制度の対象となる保有期間や口数、還元率、計算方法などには条件があります。

また、還元制度があっても投資信託の価格変動リスクがなくなるわけではありません。受け取る還元額よりも基準価額の下落による損失が大きくなる場合もあります。

制度の適用条件や最新の還元率については、公式サイトで確認することが重要です。

運用担当者の考え方を知る機会がある

ひふみ投信では、投資家向けのセミナーや運用報告など、運用会社とのコミュニケーションを重視しています。

代表的な取り組みとして、運用状況を説明する「ひふみアカデミー」や、企業を訪問する「ひふみの社会科見学」などがあります。

直販口座の保有者を対象としたイベントもあり、運用方針や投資先企業への理解を深める機会が提供されています。

特に、投資先の選定理由や市場環境に対する運用者の考え方を把握したい方にとっては、こうした情報発信がファンドを理解する材料になります。

ただし、運用者の説明が充実していることと、将来の運用成果は別の問題です。投資判断では、情報発信の内容とともに、実際の運用実績や費用、リスクも確認する必要があります。

藤野英人氏と現在の運用体制について

ひふみ投信を調べる際、藤野英人氏の名前を目にすることも多いでしょう。

藤野氏は、ひふみシリーズの発展に関わってきた人物です。一方、投資信託を比較する際には、過去の運用体制だけでなく、現在の運用責任者を確認することが重要です。

2026年6月16日付で、ひふみ投信シリーズは内藤誠氏を運用責任者とし、大原健司氏との2名体制で運用することが発表されています。

したがって、藤野氏のこれまでの運用哲学に関心がある場合でも、現在の運用体制や運用方針を最新の月次レポートなどで確認することが適切です。

投資信託の比較紹介

ここからは、ひふみ投信を中心に、購入方法や運用方針が異なる投資信託を同じ基準で紹介します。

まずは「ひふみ投信」と「ひふみプラス」を取り上げ、それぞれの特徴、料金、利用シーン、注意点を確認します。

ひふみ投信｜直接販売と長期保有者向け制度が特徴

出典： ひふみ投信公式サイト

公式サイト： https://hifumi.rheos.jp/fund/toushin/

商品概要

ひふみ投信は、レオス・キャピタルワークスが直接販売するアクティブ型の投資信託です。

主に日本の成長企業を中心に投資しながら、外国株式も投資対象としています。企業の調査・分析に基づき、中長期的な企業価値の成長を捉えることを目指しています。

特徴

ひふみ投信の特徴として、企業調査に基づく銘柄選定、市場環境に応じた資産配分、運用会社による直接販売が挙げられます。

また、運用担当者の考え方を伝えるセミナーや、投資先企業への理解を深めるイベントなども開催されています。

長期保有者に対する信託報酬の一部還元制度も、ひふみ投信を比較する際に確認したいポイントです。

料金

費用項目	内容
購入時手数料	無料
信託報酬	年率1.078%（税込）
換金手数料	無料
信託財産留保額	なし
その他費用	売買委託手数料などが発生する場合あり

2026年10月10日時点で確認できる公式情報に基づきます。スポット購入時の送金手数料など、別途負担が生じる場合があります。

信託報酬は投資信託の純資産から日々差し引かれ、基準価額に反映されます。

例えば、評価額100万円を1年間維持したと仮定した場合、年率1.078%は単純計算で10,780円に相当します。

実際の負担額は日々の純資産額の変動などによって異なり、その他の費用はこの計算に含まれていません。

おすすめポイント

ひふみ投信は、運用会社との直接的なコミュニケーションや、企業調査に基づく投資判断に関心がある方にとって、検討しやすい商品です。

特に、運用方針を理解しながら中長期的に保有することを考えている場合、定期的な運用報告や投資家向けイベントが判断材料となります。

長期保有者向け特典

「資産形成応援団」では、継続保有期間に応じて信託報酬の一部が還元されます。

継続保有期間	信託報酬の実質的な割引率
5年未満	対象外
5年以上10年未満	年率0.2%相当
10年以上	年率0.4%相当

出典：ひふみ公式商品ラインアップ

還元は所定の条件を満たす保有口数に対して行われます。全保有残高に一律で適用されるとは限らないため、対象口数や計算方法の確認が必要です。

利用シーン

ひふみ投信は、次のような目的で投資信託を比較している方に向いています。

• 日本企業の成長性に着目した資産形成を検討している
• 運用者の投資判断や運用方針を理解したい
• 5年、10年といった中長期的な保有を想定している
• 運用会社から直接購入する方法に関心がある

一方、株式市場の下落による損失が生じる可能性があり、長期保有によって利益が保証されるわけではありません。

まとめ

ひふみ投信は、企業調査を重視するアクティブ運用と、運用会社による直接販売を組み合わせた投資信託です。

長期保有者向けの制度や投資家向けの情報発信に特徴がありますが、運用成果や費用を確認し、自身の投資目的に合うかを判断することが重要です。

ひふみプラス｜銀行や証券会社を通じて購入できる投資信託

出典： ひふみプラス公式サイト

公式サイト： https://hifumi.rheos.jp/fund/plus/

商品概要

ひふみプラスは、レオス・キャピタルワークスが運用し、銀行や証券会社などを通じて購入できるアクティブ型の投資信託です。

ひふみ投信と同じ「ひふみ投信マザーファンド」に投資するため、基本的な投資方針や組入銘柄は共通しています。

主な違いは販売方法や費用体系、長期保有者向け制度などにあります。

特徴

ひふみプラスでは、取扱金融機関を通じて購入できるため、既に利用している証券口座などで管理できる場合があります。

また、ファンドの純資産総額に応じて、一定金額を超える部分の信託報酬率が段階的に低くなる仕組みを採用しています。

ただし、ひふみ投信の「資産形成応援団」とは異なる費用体系です。

料金

費用項目	内容
購入時手数料	販売会社によって異なる（上限3.30%・税込）
信託報酬	純資産総額に応じた段階制
換金手数料	なし
信託財産留保額	なし
その他費用	売買委託手数料などが発生する場合あり

信託報酬率は以下のように設定されています。

純資産総額の区分	年率（税込）
500億円までの部分	1.078%
500億円超〜1,000億円までの部分	0.968%
1,000億円を超える部分	0.858%

これらは各区分に該当する純資産部分に適用される料率です。ファンド全体に一律で最低料率が適用される仕組みではありません。

おすすめポイント

ひふみプラスは、ひふみ投信と共通する運用方針に関心があり、銀行や証券会社を通じた購入を検討している方に向いています。

既存の金融機関で保有する投資信託と合わせて管理したい場合にも、比較対象となります。

ただし、購入時手数料や取扱条件は金融機関によって異なるため、購入前に確認する必要があります。

キャンペーン・特典

ひふみプラスについては、取扱金融機関ごとにキャンペーンなどが実施される場合があります。

本記事では共通して適用されるキャンペーンを確認できていないため、具体的な特典内容は記載していません。

最新情報は取扱金融機関の公式サイトをご確認ください。

利用シーン

ひふみプラスは、次のような場合に検討しやすい商品です。

• 既に利用している証券会社で投資信託を管理したい
• ひふみシリーズの運用方針に関心がある
• NISA口座での購入を検討している
• 直販口座を新たに開設する方法と比較したい

なお、NISAの利用には制度上の条件があり、口座を開設している金融機関の取扱商品も確認する必要があります。

まとめ

ひふみプラスは、ひふみ投信と共通する運用方針を持ちながら、銀行や証券会社を通じて購入できる商品です。

ひふみ投信と比較する際は、販売チャネル、購入時手数料、信託報酬の仕組み、長期保有者向け制度の違いを確認すると判断しやすくなります。

eMAXIS Slim 国内株式（TOPIX）｜日本株式市場全体への分散投資を目指す投資信託

出典： eMAXIS Slim 国内株式（TOPIX）公式サイト（運用会社：三菱UFJアセットマネジメント）

公式サイト： https://emaxis.am.mufg.jp/

商品概要

eMAXIS Slim 国内株式（TOPIX）は、三菱UFJアセットマネジメントが運用するインデックス型の投資信託です。

日本の株式市場を代表する指数の一つであるTOPIX（東証株価指数、配当込み）の値動きに連動する投資成果を目指しています。

ひふみ投信が企業調査を通じて投資先を選ぶアクティブファンドであるのに対し、eMAXIS Slim 国内株式（TOPIX）は指数への連動を基本方針としています。

そのため、両者は日本株式を主な投資対象とする点では共通していますが、銘柄選定の考え方や運用コストに違いがあります。

特徴

eMAXIS Slim 国内株式（TOPIX）の特徴は、日本の株式市場に幅広く分散投資することを目指す点です。

TOPIXは、東京証券取引所に上場する企業のうち、所定の基準を満たす銘柄で構成される株価指数です。

特定の企業の成長性を個別に判断するのではなく、指数を構成する企業群の値動きを反映する運用を行います。

また、eMAXIS Slimシリーズは、運用コストを重視した商品設計を採用しています。

ただし、信託報酬が低いことだけで運用成果が決まるわけではありません。指数自体が下落した場合には、基準価額も下落する可能性があります。

料金

費用項目	内容
購入時手数料	なし
信託報酬	年率0.143%以内（税込、確認可能な公表料率）
換金手数料	なし
信託財産留保額	なし
その他費用	売買委託手数料、監査費用など

信託報酬は変更される場合があるため、購入時には最新の交付目論見書で確認してください。

例えば、信託報酬を年率0.143%として、評価額100万円が1年間変わらなかったと仮定すると、単純計算では年間1,430円に相当します。

これは信託報酬だけを対象とした概算であり、その他の費用や基準価額の変動は含んでいません。

おすすめポイント

eMAXIS Slim 国内株式（TOPIX）は、日本株式市場全体への分散投資を検討している方にとって、比較対象となる商品です。

企業を個別に選ぶ運用よりも、株価指数への連動を重視したい場合に検討しやすい特徴があります。

また、運用コストを比較する際には、ひふみ投信のようなアクティブファンドとの違いが分かりやすい商品です。

ただし、運用コストが低くても、市場全体の下落による損失を避けられるわけではありません。

キャンペーン・特典

本ファンド共通の長期保有者向け還元制度や、期間限定キャンペーンについては、本記事で確認できる情報がありません。

販売会社独自のポイント制度などが適用される場合があるため、利用する金融機関の公式サイトをご確認ください。

利用シーン

次のような目的で投資信託を比較している場合に、検討しやすい商品です。

• 日本株式市場全体の値動きに連動する運用を希望する
• 信託報酬などの運用コストを重視する
• 個別企業の選定を運用会社に委ねる方式と比較したい
• 長期的な資産形成に向けて日本株式への分散投資を検討する

まとめ

eMAXIS Slim 国内株式（TOPIX）は、日本株式市場への幅広い分散投資と、指数への連動を重視するインデックスファンドです。

ひふみ投信とは運用方針が異なるため、両者を比較することで、アクティブ運用とインデックス運用の違いを把握しやすくなります

ニッセイTOPIXインデックスファンド｜TOPIXへの連動を目指す国内株式ファンド

出典： ニッセイTOPIXインデックスファンド公式サイト（運用会社：ニッセイアセットマネジメント）

公式サイト： https://www.nam.co.jp/

商品概要

ニッセイTOPIXインデックスファンドは、ニッセイアセットマネジメントが運用する国内株式インデックスファンドです。

TOPIX（配当込み）の動きに連動する投資成果を目指しており、日本の株式市場に幅広く投資する商品です。

ひふみ投信とは運用方法が異なりますが、日本株式を投資対象とする点では比較しやすい商品といえます。

特徴

ニッセイTOPIXインデックスファンドでは、指数への連動を目指す運用を行います。

そのため、運用担当者が個別企業の成長性を判断して銘柄を選定するアクティブファンドとは、投資判断の仕組みが異なります。

また、購入時手数料がなく、信託報酬を抑えた商品設計が特徴です。

ただし、TOPIXへの連動を目指す商品であっても、実際の運用成果が指数と完全に一致するわけではありません。

運用に必要な費用や売買のタイミングなどによって、指数との間に差が生じる場合があります。

料金

費用項目	内容
購入時手数料	なし
信託報酬	年率0.143%以内（税込、確認可能な公表料率）
換金手数料	なし
信託財産留保額	なし
その他費用	売買委託手数料、監査費用など

上記は確認可能な公表情報をもとにした参考情報です。最新の信託報酬や費用については、運用会社の交付目論見書をご確認ください。

信託報酬を年率0.143%として、評価額100万円が1年間変わらなかった場合、単純計算では年間1,430円に相当します。

実際の費用負担は純資産額の変動などによって異なります。

おすすめポイント

ニッセイTOPIXインデックスファンドは、国内株式への分散投資を検討し、運用コストや指数への連動性を比較したい方に向いています。

ひふみ投信と比較する際には、銘柄選定の方法や信託報酬、運用実績の違いを確認することで、それぞれの特徴を理解しやすくなります。

キャンペーン・特典

本ファンド共通の期間限定キャンペーンについては、確認できる情報がありません。

販売会社独自のサービスや特典が設けられる場合があるため、最新情報は各金融機関の公式サイトをご確認ください。

利用シーン

ニッセイTOPIXインデックスファンドは、次のような方にとって比較対象となります。

• 日本株式市場全体への分散投資を検討している
• インデックス運用の仕組みを重視している
• 信託報酬を含めた保有コストを比較したい
• アクティブファンドとインデックスファンドを組み合わせる方法を検討している

まとめ

ニッセイTOPIXインデックスファンドは、TOPIXへの連動を目指す国内株式インデックスファンドです。

ひふみ投信と比較することで、運用方針、費用、投資先の選定方法などの違いを把握できます。

ひふみ投信と他の投資信託を比較｜運用方針・手数料・購入方法の違い

ここまで紹介した4つの投資信託について、主な特徴を比較表にまとめました。

投資信託を比較する際には、信託報酬の低さだけでなく、運用方針や購入方法、投資対象、リスクなどを総合的に確認することが大切です。

4商品の基本比較表

比較項目	ひふみ投信	ひふみプラス	eMAXIS Slim 国内株式（TOPIX）	ニッセイTOPIXインデックスファンド
運用方式	アクティブ	アクティブ	インデックス	インデックス
主な投資対象	国内外の株式（日本中心）	国内外の株式（日本中心）	国内株式	国内株式
運用方針	企業調査による銘柄選定	企業調査による銘柄選定	TOPIX連動	TOPIX連動
信託報酬（税込・年率）	1.078%	段階制	0.143%以内（参考）	0.143%以内（参考）
購入時手数料	無料	販売会社による	無料	無料
長期保有者向け制度	資産形成応援団	同制度の対象外	販売会社の制度を確認	販売会社の制度を確認
購入窓口	レオス・キャピタルワークス	銀行・証券会社など	取扱金融機関	取扱金融機関
元本保証	なし	なし	なし	なし

2026年10月10日時点で確認できる情報をもとに作成。インデックスファンドの信託報酬は前述の参考料率であり、最新の適用料率は各運用会社の交付目論見書をご確認ください。ひふみ投信とひふみプラスの違いは公式FAQでも説明されています。

比較から分かる主な違い

運用方針の違い

ひふみ投信とひふみプラスは、企業調査や運用者の判断に基づくアクティブ運用です。

一方、eMAXIS Slim 国内株式（TOPIX）とニッセイTOPIXインデックスファンドは、TOPIXへの連動を目指すインデックス運用です。

信託報酬の違い

今回紹介した商品の中では、アクティブファンドとインデックスファンドの間に信託報酬率の違いがあります。

長期間保有する場合、信託報酬は運用成果に影響するため、費用と運用方針の両方を確認することが重要です。

購入方法の違い

ひふみ投信はレオス・キャピタルワークスから直接購入します。

ひふみプラスやインデックスファンドは、取扱金融機関を通じて購入する形式です。

既存の証券口座で資産をまとめて管理したい場合には、取扱金融機関も選択のポイントとなります。

長期保有制度の違い

ひふみ投信では、所定の保有期間に応じて信託報酬の一部が還元される「資産形成応援団」が設けられています。

一方、ほかのファンドでは信託報酬の段階制や、販売会社独自のポイント制度など、費用に関する仕組みが異なる場合があります。

そのため、制度の名称だけでなく、実際の適用条件と費用負担を比較する必要があります。

信託報酬の違いは長期投資にどの程度影響する？

投資信託を長期保有する場合、信託報酬の違いは確認しておきたい要素です。

例えば、評価額100万円が1年間変わらないと仮定した場合、年率1.078%と年率0.143%の信託報酬には、次のような違いがあります。

評価額100万円に対する年間信託報酬の概算

¥0¥3000¥6000¥9000¥1.2万年率1.078%年率0.143%

税金・その他費用を除いた単純計算。実際の費用額は日々の純資産額などによって異なります。

差額は年間9,350円です。実際には日々の基準価額の変動などにより費用額が変わります。

ただし、信託報酬が高い商品は運用成果が低い、あるいは信託報酬が低い商品は運用成果が高い、と一律に判断することはできません。

アクティブファンドでは、銘柄選定や市場環境への対応によって、インデックスとは異なる運用成果が生じます。

比較する際には、信託報酬を差し引いた後の運用実績や、リスクに対してどの程度のリターンが得られてきたかを確認することが大切です。

ひふみ投信の評判を確認する際のポイント

ひふみ投信の評判を調べる際には、口コミや個人の感想だけでなく、公式資料から確認できる情報を組み合わせて判断することが重要です。

運用方針に対する評価

ひふみ投信では、企業調査を重視するアクティブ運用が採用されています。

企業の成長性を調査し、運用担当者が投資先を選定する考え方に関心を持つ投資家にとっては、運用方針が検討材料になります。

一方、株価指数に連動する運用を希望する場合には、インデックスファンドとの違いを理解しておく必要があります。

運用実績に対する評価

投資信託の運用実績は、確認する期間によって印象が変わる場合があります。

例えば、直近1年間では良好な運用成果を示していても、3年間や5年間で比較すると異なる結果になることがあります。

そのため、短期間の基準価額の上昇・下落だけで判断せず、複数の期間を確認することが大切です。

ひふみ投信の過去の運用状況は、公式サイトの基準価額推移や運用報告書で確認できます。

情報発信に対する評価

ひふみ投信では、運用担当者による説明や、投資家向けセミナーなどが行われています。

運用方針や投資先企業への理解を深めたい場合には、こうした情報発信も比較材料になります。

ただし、説明内容への納得感と将来の運用成果は区別して考える必要があります。

口コミを見る際の注意点

インターネット上の口コミには、投稿者の購入時期や投資目的によって異なる意見が含まれています。

例えば、同じ投資信託でも、株価が上昇した時期に購入した方と、下落局面で購入した方では、運用成果に対する印象が異なる可能性があります。

また、SNS上の投稿は実際の保有状況や取引履歴を確認できない場合があります。

口コミを参考にする際には、投稿時期や具体的な根拠を確認し、公式の運用資料と照らし合わせることが望ましいでしょう。

本記事では、出典を確認できない利用者の感想を実際の口コミとして掲載していません。

投資信託の選び方｜長期的な資産形成で確認したい6つのポイント

投資信託を選ぶ際には、商品の知名度や過去の運用実績だけで判断するのではなく、投資目的や保有期間、リスク許容度などを整理することが重要です。

特に、40〜50代で今後の資産形成や運用資産の見直しを検討している場合には、資産を増やすことだけでなく、将来的に資金を使う時期も考慮する必要があります。

1. アクティブ運用とインデックス運用の違いを理解する

投資信託の運用方法には、大きく分けてアクティブ運用とインデックス運用があります。

アクティブ運用では、運用担当者が企業や市場を分析し、投資先を選定します。

一方、インデックス運用では、特定の株価指数への連動を目指します。

比較項目	アクティブ運用	インデックス運用
投資先の選定	運用者の調査・判断	指数の構成に基づく
運用目標	独自の運用方針に基づく成果	対象指数への連動
信託報酬	比較的高い傾向	比較的低い傾向
運用成果	指数を上回る場合も下回る場合もある	対象指数に近い成果を目指す
主な確認事項	運用体制・銘柄選定・実績	対象指数・費用・連動性

ひふみ投信は、運用者の企業調査や投資判断に関心がある場合に検討しやすい商品です。

一方、TOPIXなどの指数への連動を重視する場合には、インデックスファンドが比較対象となります。

2. 信託報酬だけでなく実質的な費用を確認する

投資信託には、購入時手数料、信託報酬、その他の費用などが発生する場合があります。

購入時手数料は購入時に負担する費用であり、信託報酬は保有期間中に継続して発生する費用です。

また、投資信託の運用では、有価証券の売買委託手数料や監査費用などが発生する場合もあります。

これらを含めた実際の費用負担を確認するには、交付運用報告書の総経費率などが参考になります。

ひふみ投信については、長期保有者向けの還元制度もありますが、適用条件を満たす口数が対象です。

保有期間に応じた還元率だけで判断せず、実際に負担する費用を総合的に確認しましょう。

3. 投資対象と地域分散を確認する

投資信託によって、投資対象となる地域や資産は異なります。

日本株式を中心に投資する商品もあれば、米国株式や全世界の株式に投資する商品もあります。

例えば、日本株式を中心とした投資信託を複数保有している場合、商品数が増えていても、投資対象の重複によって十分な地域分散ができていない可能性があります。

そのため、保有している投資信託全体で、どの地域や資産に投資しているかを確認することが大切です。

4. 過去の運用実績を複数の期間で確認する

投資信託の過去の運用実績を確認する際には、直近の成績だけでなく、複数の期間で比較することが重要です。

具体的には、次の項目が参考になります。

• 1年、3年、5年などの期間別騰落率
• 設定来の運用実績
• 比較対象となる株価指数との違い
• 下落局面での基準価額の変動
• リスクを示す標準偏差などの指標

なお、異なる投資信託の運用実績を比較する場合は、同じ期間・同じ計算条件を用いる必要があります。

また、過去の運用実績は将来の運用成果を保証するものではありません。

5. NISAの対象商品か確認する

NISAは、一定の条件のもとで投資による利益が非課税となる制度です。

2024年から始まったNISAでは、つみたて投資枠と成長投資枠が設けられています。

ひふみ投信は、公式サイトで両方の投資枠の対象商品として案内されています。

ただし、NISAの非課税制度を利用しても、投資信託の価格変動リスクがなくなるわけではありません。

また、NISA口座で発生した損失は、原則として課税口座の利益との損益通算ができない点にも注意が必要です。

6. 投資期間とリスク許容度を考える

長期的な資産形成では、投資した資金をいつ使用する予定なのかを考えることも大切です。

例えば、10年以上使用する予定のない資金と、数年以内に住宅購入や教育費などで必要となる資金では、適切な運用方法が異なる場合があります。

株式を中心とする投資信託は、短期間で基準価額が大きく変動する可能性があります。

生活費や近い将来に必要な資金まで投資に充てるのではなく、家計や資産全体の状況を踏まえて投資金額を検討することが望ましいでしょう。

用途別に考える投資信託の選択例

ここでは、投資目的に応じた比較の考え方を紹介します。

投資目的・重視すること	比較しやすい商品	確認したいポイント
企業調査に基づく運用に関心がある	ひふみ投信・ひふみプラス	運用方針、運用体制、実績
運用会社から直接購入したい	ひふみ投信	直販サービス、保有者向け制度
既存の証券口座で管理したい	ひふみプラス・インデックスファンド	取扱金融機関、購入時手数料
日本株式市場全体に連動する運用を希望する	TOPIX連動型ファンド	対象指数、信託報酬、連動性
長期保有時の費用を比較したい	4商品すべて	信託報酬、総経費率、還元制度

これらは投資目的ごとの比較例であり、特定の商品への投資を推奨するものではありません。

実際の投資判断では、保有資産全体の構成やリスク許容度も考慮する必要があります。

投資信託選びで注意したいポイント

過去の好成績だけで判断しない

投資信託の運用成績は、市場環境によって変化します。

過去に良好な成績を残したファンドであっても、将来も同様の成果が得られるとは限りません。

特定の期間だけを切り取るのではなく、長期的な運用実績や下落局面での値動きも確認することが重要です。

複数の商品を保有するだけで分散投資になるとは限らない

異なる投資信託を複数購入しても、組入銘柄や投資対象が重複している場合があります。

例えば、ひふみ投信とひふみプラスは、同じマザーファンドを通じて運用されています。

そのため、両方を保有しても、運用方針の異なる商品に分散したことにはなりません。

分散投資を検討する際には、商品名ではなく、実際の投資対象を確認する必要があります。

信託報酬の還元制度だけで選ばない

ひふみ投信の「資産形成応援団」は、長期保有者向けの制度です。

ただし、還元が行われても、株価の下落などによって損失が発生する可能性があります。

また、還元制度の適用には保有期間などの条件があるため、短期間で売却する場合には対象とならないことがあります。

費用に関する制度は判断材料の一つとし、運用方針やリスクと合わせて検討しましょう。

運用者への信頼と投資判断を分けて考える

アクティブファンドでは、運用担当者の投資哲学や企業分析の考え方に関心を持つ投資家もいます。

ひふみ投信でも、運用担当者による情報発信が行われています。

一方で、運用担当者や運用体制は変更される場合があります。

ひふみ投信の公式サイトでは、2026年6月時点の運用体制として、内藤誠氏と大原健司氏が紹介されています。

投資判断では、人物への信頼だけでなく、現在の運用体制、投資方針、運用実績を確認することが重要です。

ひふみ投信に関するよくある質問（FAQ）

Q1. ひふみ投信とひふみプラスの違いは何ですか？

主な違いは購入方法と信託報酬の仕組みです。

ひふみ投信はレオス・キャピタルワークスから直接購入する商品で、長期保有者向けの「資産形成応援団」があります。

一方、ひふみプラスは銀行や証券会社などを通じて購入でき、純資産総額に応じて信託報酬率が段階的に変わります。

両商品は同じマザーファンドに投資しているため、基本的な運用方針や組入銘柄は共通しています。ただし、資金の流出入などの違いによって、基準価額の騰落率が完全に一致するとは限りません。

Q2. ひふみ投信はNISAで購入できますか？

ひふみ投信は、NISAのつみたて投資枠と成長投資枠の対象商品として公式サイトで案内されています。

ただし、NISA口座の利用条件や購入方法については、事前に確認が必要です。

NISAを利用しても元本は保証されず、投資信託の基準価額が下落する場合があります。

Q3. ひふみ投信の資産形成応援団とは何ですか？

資産形成応援団は、一定期間以上保有している投資家に対して、信託報酬の一部相当額を還元する制度です。

ひふみ投信では、5年以上の保有で年率0.2%相当、10年以上の保有で年率0.4%相当が対象口数に応じて還元されます。

還元額は原則として、ひふみ投信の買付けに充てられます。現金で受け取る制度ではありません。

Q4. ひふみ投信は元本割れすることがありますか？

あります。

ひふみ投信は国内外の株式に投資するため、株価変動や為替変動などの影響を受けます。

投資先企業の業績悪化や株式市場全体の下落によって基準価額が下がり、投資元本を下回る可能性があります。

長期間保有しても、損失が発生する可能性はなくなりません。

Q5. ひふみ投信はどこで購入できますか？

ひふみ投信は、レオス・キャピタルワークスの直販口座を通じて購入できます。

購入には、原則として同社の証券総合取引口座の開設が必要です。

公式サイトでは、スポット購入と積立購入の方法が案内されています。

Q6. ひふみ投信は少額から積立できますか？

ひふみ投信では、定期的な積立購入が用意されています。

「自由つみたて」では、1回の引落金額を1,000円から設定でき、年1回以上の引落設定が必要と案内されています。

利用には所定の契約条件があるため、公式サイトで確認してください。

Q7. ひふみ投信の運用実績はどこで確認できますか？

レオス・キャピタルワークスの公式サイトで確認できます。

基準価額の推移や月次運用レポート、交付運用報告書などが公開されています。

運用実績を確認する際には、基準価額だけでなく、分配金再投資ベースの騰落率や比較対象指数との違いも確認することが重要です。

Q8. ひふみ投信とインデックスファンドはどちらがよいですか？

投資目的や運用方針に対する考え方によって異なります。

企業調査に基づく銘柄選定や運用担当者の投資判断を重視する場合には、ひふみ投信のようなアクティブファンドが比較対象になります。

一方、株価指数への連動や信託報酬を重視する場合には、インデックスファンドが選択肢となります。

いずれも価格変動によって損失が発生する可能性があるため、運用方針とリスクの両方を理解することが大切です。

Q9. ひふみ投信は長期投資に向いていますか？

ひふみ投信は、中長期的な企業価値の成長を捉えることを目指す投資信託です。

また、長期保有者向けの還元制度が設けられている点も特徴です。

ただし、長期保有によって利益が保証されるわけではありません。

投資期間や資金の使用予定、価格変動への対応力などを踏まえて検討する必要があります。

Q10. ひふみ投信を購入する前に確認しておくことは何ですか？

購入前には、少なくとも運用方針、信託報酬、投資対象、リスク、購入方法、換金条件を確認しておくことが重要です。

また、最新の交付目論見書には、投資判断に必要な情報が記載されています。

運用担当者の変更や投資方針の見直しなどが行われる場合もあるため、最新の運用レポートも確認するとよいでしょう。

まとめ｜ひふみ投信と他の投資信託の違いを理解して選ぼう

ひふみ投信は、レオス・キャピタルワークスが運用・直接販売するアクティブ型の投資信託です。

企業調査に基づく銘柄選定、市場環境に応じた運用、投資家向けの情報発信などに特徴があります。

また、長期保有者向けの「資産形成応援団」が設けられている点も、他の投資信託と比較する際に確認したいポイントです。

今回紹介した4つの投資信託は、それぞれ次のような特徴があります。

商品名	主な特徴	このような方が比較しやすい
ひふみ投信	企業調査を重視したアクティブ運用、直接販売、長期保有者向け制度	運用方針を理解しながら中長期的な資産形成を検討する方
ひふみプラス	ひふみ投信と共通する運用方針、金融機関経由で購入可能	既存の証券口座などで管理したい方
eMAXIS Slim 国内株式（TOPIX）	TOPIXへの連動を目指すインデックス運用	日本株式市場全体への分散投資を検討する方
ニッセイTOPIXインデックスファンド	TOPIXへの連動を目指すインデックス運用	信託報酬や指数への連動性を重視する方

投資信託を選ぶ際には、過去の運用実績や信託報酬だけでなく、投資対象や運用方針、価格変動リスクなどを総合的に確認することが重要です。

特に、長期的な資産形成では、保有期間中の費用や資産配分、将来的に資金を使う時期なども考慮する必要があります。

ひふみ投信は、企業の成長性に着目した運用や、運用会社とのコミュニケーションを重視する方にとって、有力な選択肢の一つです。

投資を検討する際には、公式サイトで最新の運用レポートや交付目論見書を確認し、自身の投資目的やリスク許容度に合っているかを判断しましょう。

ひふみ投信の運用方針・信託報酬・資産形成応援団について詳しく確認する

※本記事は2026年10月10日時点で確認できる情報をもとにした一般的な比較情報です。投資信託の基準価額、運用実績、信託報酬、制度などは変更される場合があります。最新情報は各運用会社の公式サイトおよび交付目論見書をご確認ください。本記事は特定の金融商品の購入や投資成果を保証するものではありません。